El colapso financiero que llevó al cierre y al tipo de resolución por parte de las autoridades públicas del Silicon Valley Bank (SVB) de los Estados Unidos, es un evento que no debe verse en forma aislada ni tampoco dejar de considerar la parte regulatoria. La posibilidad de que ocurra la teoría de la cucaracha en la actual turbulencia bancaria norteamericana está presente hoy día, mientras persistan los riesgos de reputación y desconfianza por parte de ahorrantes e inversionistas, lo que puede producir que otras entidades bancarias quiebren o se debiliten en su posición financiera, originando, en consecuencia, que el acontecimiento del SVB no sea aislado, especialmente, luego de los hechos posteriores del también cierre del Signature Bank y el desplome del First Republic Bank ocurridos en esta semana que transcurre.



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La turbulencia bancaria en los Estados Unidos está latente, los cuestionamientos sobre la conducta de las autoridades de los organismos públicos de regulación bancaria, así como la presumible conducta del cuerpo directivo del SVB han dado mayores energías para que el riesgo de una corrida bancaria por Twitter sea más generalizado, no se descarta, potenciando debilitar, incluso, a entidades que hoy son sólidas en el sistema bancario de la economía norteamericana.



Otro punto a considerar en la actual turbulencia bancaria de USA es el tipo de resolución que las autoridades han estado dándole al colapso bancario, mediante el rescate a los ahorristas de los bancos con dificultad, resolución que, si bien en el corto plazo pretende apagar el fuego bancario y restarle presión al efecto contagio hacia otros bancos, puede descuidar el riesgo moral que implica no atender adecuadamente el tipo de responsabilidad que tienen algunos de los directivos bancarios de las entidades norteamericanas involucradas en el colapso financiero. 



La situación que atraviesa una parte de la banca de USA está en desarrollo, por lo que, sus implicaciones aún no son del todo predecibles para la economía dominicana y su sistema bancario, dado que los bancos con problemas financieros de USA no son corresponsables de entidades financieras clave dominicanas, aunque sí las autoridades deben darle seguimiento, como un evento no descartable, ante la posibilidad de que afecte a bancos que son corresponsales del sistema financiero dominicano. En esa misma línea, lleva tranquilidad a los agentes económicos dominicanos que el Banco Central haya informado que las Reservas Internacionales ascendentes a más de US$ 15 mil millones no están comprometidas con las entidades bancarias afectadas.



Lo del efecto contagio no es del todo descartable para la economía dominicana, porque el tema inflacionario persiste en la economía de USA, por el anuncio de que la inflación subyacente de febrero se situó en 0.5%, la mayor en cinco meses, razón por la que puede seguir obligando a la FED a elevar su tasa de interés y consecuentemente, presionar el estado financiero de las entidades bancarias de USA, como una de las variables que ha incidido en la actual situación de algunos bancos de la economía estadounidense. La predecible continuación de elevación de la tasa de la FED puede incidir para que las autoridades dominicanas retomen las alzas de la tasa de interés monetaria, que al tener efecto traspaso hacia el incremento de la tasa de interés de los bancos, abone para que el PIB dominicana mantenga el pobre desempeño que registró en enero de 2023, que apenas fue de un 0.4 %.



Por <a href="https://twitter.com/haivanjoe?ref_src=twsrc%5Egoogle%7Ctwcamp%5Eserp%7Ctwgr%5Eauthor">Haivanjoe NG Cortiñas</a>



El autor economista, catedrático, escritor, conferencista y autor de 5 libros sobre economía dominicana.



Las opiniones expresadas en este artículo son responsabilidad exclusiva de su autor y en nada tienen que ver con la posición de Forbes República Dominicana.

El país debe estar atento a la actual turbulencia bancaria de USA. Foto: Pixabay.

Bancos

¿Puede la tormenta bancaria de USA afectar a la banca y economía dominicana?

La Junta Monetaria se reunió hoy en sesión extraordinaria para abordar la situación financiera en los mercados internacionales, a raíz de la quiebra y clausura de operaciones de las entidades Silicon Valley Bank y el Signature Bank, en los Estados Unidos de América.



Se analizaron las causas que condujeron al cierre de dichas entidades, las medidas adoptadas por las autoridades del gobierno estadounidense y la evolución de los principales índices bursátiles en economías avanzadas, de acuerdo a un comunicado emitido por el Banco Central de la República Dominicana.



En dicha sesión, en base al análisis de las interconexiones de las entidades bancarias locales, se pudo establecer de manera precisa que la quiebra de Silicon Valley Bank y el Signature Bank no afecta al Sistema Financiero dominicano, dado que este no presenta interacción directa con dichas entidades internacionales.



En adición, se destacó la fortaleza del sistema financiero dominicano, reflejado en provisiones de liquidez y de capital suficientes para absorber choques inesperados y mantener el funcionamiento ordenado del mercado financiero y de pagos. 



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En ese tenor, se puntualizó que, a marzo de 2023, el coeficiente de morosidad de los bancos múltiples se mantiene en 1.0% con reservas que superan en 4 veces los créditos improductivos, mientras que la solvencia regulatoria asciende a 15.3% a diciembre de 2022, superior al 10% requerido por la Ley Monetaria y Financiera.



Asimismo, se determinó que las Reservas Internacionales del Banco Central, que a la fecha ascienden a US$15,696.8 millones, no se encuentran expuestas a las entidades afectadas y están invertidas en instituciones financieras de primera línea y alta calidad crediticia. 



Concluyeron que los inversionistas internacionales continúan valorando muy positivamente a la economía dominicana, producto de la fortaleza de sus fundamentos y la estabilidad del peso dominicano, que a la fecha refleja una apreciación acumulada de 2.6 por ciento.



El comunicado oficial indica que en lo concerniente a la evolución reciente de los mercados financieros internacionales, se constató que luego del anuncio de las autoridades del gobierno de los Estados Unidos de América, para cubrir la totalidad de los depósitos del Silicon Valley Bank y el Signature Bank, los índices bursátiles de los principales mercados se han normalizado, con correcciones al alza.

Banco-Central

La Junta Monetaria analiza el impacto de la reciente quiebra de dos bancos en Estados Unidos

La noticia sobre quiebra del Silicon Valley Bank (SVB) y otros bancos pequeños en Estado Unidos le ha dado la vuelta al mundo y ha generado inquietud por su impacto en el sistema financiero estadounidense.



Sin embargo, al parecer esto no tendrá mayores implicaciones (al menos por ahora) porque se trata de un banco pequeño que no está altamente conectado con el resto del sistema, considera el economista Juan Ariel Jiménez.



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“La capacidad de crear una crisis mundial es menor, aunque siempre hay un riesgo”, acota el especialista, quien fue ministro de economía en la pasada gestión gubernamental.



Entre las causas de la quiebra del Silicon Valley Bank, considerado el banco de las empresas e inversores más innovadores del mundo, el experto cita (entre otras) la excesiva concentración de inversiones en ciertos activos, lo cual es equivalente a decir poca diversificación.



En parte esto se explica, agrega Jiménez, por una política monetaria que anteriormente fue demasiado expansiva por mucho tiempo y que ahora ha apretado mucho en poco tiempo.



<h2 class="wp-block-heading" id="h-sin-salida">Sin salida</h2>



Los medios internacionales reseñan que el pasado miércoles el SVB anunció que iba a buscar una ampliación de capital para tratar de hacer frente a dificultades financieras que le habían llevado a deshacerse de inversiones por valor de unos 21,000 millones de dólares, con una pérdida de unos 1,800 millones de dólares.



Ese anuncio llevó a muchos clientes a retirar sus fondos, tras lo que los reguladores tuvieron que cerrar el banco el viernes por falta de liquidez. Posteriormente se hundió la cotización bursátil de la compañía, lo que a su vez afectó al sector bancario en Estados Unidos y otros países.



El Signature Bank es otra entidad bancaria que fue cerrada bajo los mismos parámetros.



El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, ha reaccionado diciendo que los clientes del banco tienen su dinero asegurado y ha enfatizado que el sistema bancario del país “es seguro”.



De igual manera, la Reserva Federal emitió un <a href="https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20230312b.htm">comunicado</a> en el que señala que está tomando medidas decisivas para proteger la economía estadounidense mediante el fortalecimiento de la confianza pública en su sistema bancario.&nbsp;



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<blockquote class="twitter-tweet" data-width="550" data-dnt="true"><a href="https://twitter.com/federalreserve?ref_src=twsrc%5Etfw">@federalreserve</a> <a href="https://twitter.com/USTreasury?ref_src=twsrc%5Etfw">@USTreasury</a> <a href="https://twitter.com/FDICgov?ref_src=twsrc%5Etfw">@FDICgov</a> issue statement on actions to protect the U.S. economy by strengthening public confidence in our banking system, ensuring depositors&#39; savings remain safe: <a href="https://t.co/YISeTdFPrO">https://t.co/YISeTdFPrO</a>&mdash; Federal Reserve (@federalreserve) <a href="https://twitter.com/federalreserve/status/1635043996321067008?ref_src=twsrc%5Etfw">March 12, 2023</a></blockquote><script async src="https://platform.twitter.com/widgets.js" charset="utf-8"></script>
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Nota complementada con notas de EFE publicadas en otras ediciones de Forbes.

Silicon Valley Bank

Causas y posibles implicaciones de la quiebra del Silicon Valley Bank y otros bancos en EE. UU.

Latitud, la comunidad de emprendedores respaldada por la firma Andressen Horowitz, ha lanzado Meridian, una plataforma de tecnología financiera que buscará llenar el espacio que deja el colapso del Silicon Valley Bank (SVB) para startups de América Latina y el Caribe, con una solución de cuentas empresariales, que han desarrollado en alianza con bancos regulados, brokers regulados y agentes de bolsa tanto en Estados Unidos como en Brasil.



“Muchas startups en Latinoamérica han optado por una estructura corporativa conocida como el sándwich de Islas Caimán que les facilitaría a futuro participar en fusiones, adquisiciones o incluso una salida a bolsa”, dijo a Forbes en una entrevista con Forbes el cofundador y CEO de Latitud Brian Requarth. 



“Con esa estructura, hay muy pocas opciones de bancos y alianzas financieras. Silicon Valley Bank creció mucho en Latinoamérica llegando a dominar el sector tecnológico y el desafío es que quedaron muchas startups sin opción bancaria”, comentó.



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Con la estructura del sándwich de Islas Caimán, los emprendedores buscan ser más atractivos para inversionistas globales. Consiste en una sociedad holding en Islas Caimán en la parte superior, un intermediario de Delaware LLC y una empresa operativa de Latinoamérica en la parte inferior. Con esta estructura, las fusiones son más rápidas y económicas, y las adquisiciones son más flexibles y están exentas de impuestos sobre las ganancias de capital corporativo. Así mismo, las salidas a bolsa se benefician de las reglas de Emisor Privado Extranjero con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés), lo que lleva a un cronograma de informes más relajado y a la exención de las reglas de representación de Estados Unidos sobre el intercambio de información con los accionistas. Se ha convertido en una estructura estándar para empresas latinoamericanas.



El pasado lunes, Brian&nbsp;<a href="https://twitter.com/brianrequarth/status/1635363067583164422?s=20" target="_blank" rel="noreferrer noopener">le consultó&nbsp;</a>por Twitter a Henrique Dubugras, co-CEO de Brex, una de las plataformas financieras que ha quedado como alternativa al colapso de SVB, si aceptaban como clientes a compañías que tuvieran radicadas en Islas Caimán, que es la estructura que está predominando entre startups latinoamericanas. La respuesta vino por parte de Shai Goldman, del equipo de Brex: “No abrimos cuentas a entidades radicadas en Islas Caimán”.



Las startups en etapa inicial que obtienen capital de riesgo y tienen una estructura legal internacional como el sándwich de Islas Caimán o la tostada de Delaware son un segmento de mercado que ha sido desatendido por los bancos estadounidenses tradicionales, que a menudo requieren grandes depósitos y tienen dudas sobre cómo atender a las startups.



En Latitud aseguran que en Meridian permitirá abrir una cuenta empresarial con servicio integrado de cambio de moneda local para startups de Latinoamérica, que permitirá a fundadores administrar su ruta de inicio, transferir dinero entre personas jurídicas y mantener el cumplimiento de las regulaciones internacionales. Además tendrán acceso a servicios como la gestión del dinero recibido de los inversores, el cambio de divisas y el cumplimiento integrado de la regulación cambiaria y los informes de aumento de capital.



“Los fondos de nuestros clientes se mantendrán con nuestros socios autorizados, quienes los mantienen en cuentas aseguradas por la FDIC en uno o más bancos asociados en los Estados Unidos”, comenta Requarth sobre el modelo.



En primera fase, el producto fintech estará disponible para las startups brasileñas, pero se espera que se expanda al resto de América Latina con el tiempo.



Por José Caparroso&nbsp;

Brian Requarth, cofundador y CEO de Latitud. Foto: Latitud.


Brian-Requarth

¿Quién llenará el espacio que deja Silicon Valley Bank en Latinoamérica?

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