El mercado de valores enfrenta tres retos principales: expandir la información sobre sus beneficios, aumentar la participación del ciudadano de a pie en sus ofertas y la diversificación de sus productos, opina la directora ejecutiva de la organización.
Los 15 puestos de bolsa autorizados en el país cerraron 2024 con un volumen de 14,400 millones de pesos transados, lo cual representó un crecimiento de 42%, con relación al año anterior.
Gran parte de las inversiones provienen del sector empresarial, por lo que Katty Cepeda Reynoso, directora ejecutiva de la Asociación de Puestos de Bolsa de República Dominicana, señala que hay un reto enorme en educar al ciudadano, para que comprenda que de manera personal puede acceder a los beneficios de inversión en el mercado de valores.
Aún está arraigada la percepción de que para participar del mercado de valores hay que invertir sumas de dinero muy elevadas. Pero, lo cierto es que hay productos financieros a los que se puede incursionar hasta con 10,000 pesos.
En el primer semestre de este año, los activos manejados por los puestos de bolsa rondaron los 314,004 millones de pesos, de acuerdo a datos de la APB.
Cepeda Reynoso cuenta, en una entrevista exclusiva para Forbes, los retos que hay que superar para que el mercado dominicano, que tiene actualmente 166, 528 cuentas de corretaje abiertas, continúe su crecimiento.
Desde su perspectiva, ¿Cómo está el mercado de valores?
Estamos ahora con muchas oportunidades y muchos retos. Acabamos de tener un evento en el que el sector empresarial nos dijo ‘estamos aquí, edúquennos, contamos con ustedes’ y eso es lo que debemos seguir haciendo de manera más efectiva para ir incorporando más al sector empresarial, bajo la perspectiva del emisor y del inversionista.
El otro tema es el ciudadano de a pie. Ahí el reto es la falta de conocimientos. Nosotros tenemos programas de capacitación. Todos los puestos de bolsa y la Superintendencia también tienen. Todos estamos haciendo un esfuerzo, pero el gran Talón de Aquiles de nosotros es la educación.
El gran reto es educar y la inclusión que nosotros tanto deseamos que cualquier ciudadano de a pie tenga una cuenta de corretaje e invierta en el mercado y sepa lo que es un bono, un fondo de inversión, un fideicomiso de ofertas pública sepa lo que es una acción.
La constancia también es importante. Yo estoy segura que iremos viendo los resultados de ir teniendo cada vez más cuentas de corretaje, más empresarios que utilicen el sector de valor el mercado de valores para fondear sus proyectos.
¿Qué están haciendo para conquistar un segmento más amplio?
Lo primero es hablar su idioma, entender cuáles son sus necesidades y nosotros tenemos como estrategia en la APB, hacer alianzas estratégicas y sinergias con otros gremios empresariales.
El sector industrial, mira, nosotros teníamos muy en el foro, sentado a 3 líderes que lideran el sector comercio, el sector de industrial y el eléctrico y del sector industrial en sentido general. Hay que seguir en la la parte el sector empresarial, exportador, zona franca… Hay tantos gremios, e Pero tenemos que ir a donde ellos están, hablar su idioma.
Es vital de que el empresario le habla al empresario. No que se lo diga la APB, si no que el mismo empresario que ya está insertado, que tuvo la experiencia, les diga que hay una oportunidad increíble.
¿En qué áreas ve oportunidades de crecimiento?
En ampliar la base de las emisiones y de los emisores, en ampliar la cantidad de inversionistas. El mercado está muy centralizado en el inversionista institucional.
Hay una oportunidad inmensa de crecer, de insertar. Otra oportunidad en diversificar productos. Hace 10 años casi no teníamos bonos corporativos, ahora ya tenemos más emisiones, pero todavía hay espacio ahí, los fideicomisos de oferta pública, fondo de inversión de diferente índole, titularizaciones de flujo.
Hay un aspecto, nosotros somos un mercado joven. Y no nos estamos inventando el agua tibia, hay otros mercados mucho más maduros que han hecho miles de cosas y opciones, derivados, fonde de fondo; pero nosotros tenemos que ir paso a paso, a medida que el inversionista y el inversor, vayan estando preparados, porque nosotros como mercado estamos listos, tenemos el know how técnico para hacerlo y la normativa también.
Que poco a poco nos va permitiendo hacer más cosas, pero también tenemos que ir alineados a quien nosotros servimos. Entonces, la complejidad y la diversificación el tipo de producto va en línea con proteger al inversionista.
Hay que seguir reforzando, lo que tenemos hasta ahora, seguir abriendo otro potencial a nivel de diversificación de producto a medida que el mercado esté listo siempre protegiendo a que el inversionista sepa de las oportunidades y el nivel de riesgo que quiere asumir.
¿Cómo valora usted el marco regulatorio?
Siempre hay oportunidad de mejora. Nosotros tenemos una legislación, sacamos la ley nueva en el 2017. Eso fue un gran hito que fue el lado 149- 17 nos pasamos reglamentándola que los reglamentos son tan importantes como la ley. Creo que nos queda muy poquito para finalizar el proceso.
Y nosotros tenemos una buena normativa, pero al final, así como el mercado va ajustándose, evolucionando, así mismo es el marco jurídico, no es estático, entonces, siempre hay espacio de mejora.
Siempre hay espacio para de ir adecuándose a la realidad operativa. Nosotros tenemos que simplificar muchos procesos todavía. La gente no entiende por qué hay tantos papeles para abrir una cuenta de corretaje, pero cada uno tiene su objetivo. Hemos venido trabajando en eso.
Ahora, en este año, vamos a trabajar en modificaciones del reglamento de intermediarios, seguimos trabajando en ciertas modificaciones a nivel de reglamentación, pero nosotros tenemos mucha sinergia con el regulador.
¿Cómo están adoptando nuevas tecnologías?
Mira los puestos de bolsa han venido adecuándose en la parte de todo lo que son los procesos de onbording, aplicaciones digitales, de creación de cuenta de corretaje rápido, pero tú tiene que cumplir con lo que requiera la normativa, seguridad a nivel de reconocimiento facial, huella digitales con la idea de ponérsela fácil a la gente, pero cumpliendo con lo que se requiere.
Nosotros, a través de todo lo que es la inteligencia artificial es un gran aliado, también para eficientizar esos proceso de cara también a la juventud a que se vaya insertando,
Mejora de proceso don bording, abriendo una cuenta corretada que sea rápida eficiente y seguro. Y hemos venido trabajando, pero todavía hay que seguir.
La parte de poder solicitar productos, hacer reinversión a través de esa plataforma, que también lo estamos trabajando y generar información sobre tus inversiones a través de esa plataforma, tu estado de cuenta, actualizar qué es lo que tú tienes, qué
En este tiempo de desafíos económicos globales, ¿Qué mensaje que llevan para navegar en la incertidumbre y mitigar riesgos?
La volatilidad de incertidumbre trae grandes oportunidades también. Esas fluctuaciones también tú la puedes aprovechar. Todo lo que impacta afuera siempre va a impactar a nuestro país. Pero en sentido general, te puedo decir que, a nivel macroeconómico, nuestro país es muy estable y eso se refleja en las diferentes emisiones de oferta pública. En los bonos del Banco Central, de Hacienda, en los fondos de inversión en el patrimonio a nivel de inversión, que está haciendo el mercado de valor.
Nosotros como buenos gestores, tanto de portafolio propio como de los que tenemos bajo nuestro encargo de confianza los inversionistas, simplemente pues es seguir estructurando productos que sean buenos, con niveles de riesgo interesante y que esos productos tengan sus riesgos bastante identificado de cara a proteger también a los inversionistas.
¿Tenemos aquí la volatilidad que vemos en otros mercados?
Nosotros no vamos por ahí todavía, no tenemos un nivel de volatilidad, no se manejan los tipos de riego que se manejan en otros mercados, como Estados Unidos. No se maneja tampoco el nivel de incertidumbre que vemos en otros mercados. La cartera propia de los puestos de bolsa se puede invertir en instrumentos fuera, pero en la de los inversores no, todo eso protege un poco.
Tenemos muchos retos, pero esos retos al mismo tiempo son de oportunidad y nuestro mercado es una punta de lanza para el crecimiento económico de República Dominicana.